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防范抱团股出现业绩市值双杀的情况

发布时间:2021-02-21 18:25:45 来源:旅配网 阅读次数:2

文章‘防范抱团股出现业绩市值双杀的情况’共5528字, 预计阅读时间11-18分钟,作者宣宗,请您阅读。关注旅配网了解短线交易最新热点新闻!

前言:本篇文章介绍了防范抱团股出现业绩市值双杀的情况的有关情况,希望对您的研究有一定的参考作用。

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  抱团股集体下跌,如何布局A股?险资:控制仓位应对震荡市,积极寻找机会,可怜的五毛拖 ,人家才不白痴,反复收割韭菜 ,已经出了900万了 ,大资金需要过年? ,站上15吧

  今年以来股市波动加剧。在外盘假期普涨的刺激下,春节来A股连续两日上涨,但抱团股出现集体下跌。

  早在今年初接受券商中国记者调研时,大多数险资投资官对2021年市场情绪便是“中性偏乐观”,认为仍有挖掘机会,但考虑到经过两年的结构性牛市,收益挖掘难度明显大于2020年。

  在战术操作层面,券商中国记者近期采访的多位险资权益投资经理表示,今年将注重仓位管理和均衡配置,积极寻找结构型机会。

  截至2020年末,保险资金运用余额21.68万亿元,其中的2.98万亿元配置在股票和证券投资基金,权益投资占比13.76%。从规模占比来看,占比已经达到了5年来新高。

  控制仓位应对震荡市,寻找结构性机会

  自2019年以来,保险资金已经连续享受到权益市场的收益甜头。受益于2020年A股牛市,险资继续抓住投资机会,全年保险资金运用收益共计1.1万亿元,资金运用平均收益率达到5.41%,较2019年上升0.47个百分点。

  “整体来看,去年A股上涨的逻辑是宏观环境推动流动性充裕,导致A股增量资金不断流入,同时各板块之间出现严重分化。今年宏观政策何时转向是影响A股走向的重要因素。”一位大型保险资管权益投资经理表示。

  因此在策略上,去年是纯牛市策略,今年会比去年谨慎一些,不会纯牛市思维,而是会布局一些左侧资产,主要关注一些估值便宜、但是拐点可能年内会到来的行业。具体而言,配置思路还是以龙头股为主,选择有竞争力的公司,但是行业配置会更加分散,此前已减仓一些热门股,去布局一些有性价比的非网红板块,例如可选消费。

  一位保险资管权益投资负责人也认为,目前A股估值总体已处于历史中高水平,流动性边际收紧或对估值扩张有一定抑制,市场需要通过业绩的持续增长来消化偏高的估值,从这个角度讲,2021年选股的难度会加大。风险角度上,需关注货币政策加快收紧和抱团股业绩不及预期的风险,同时中美关系和外部环境仍是中长期不容忽视的风险因素。,简介: 2017年2月9日,公司名称由“第一创业证券股份有限公司深圳投行大厦总部证券营业部”变更为“第一创业证券股份有限公司深圳总部证券营业部”。
法定代表人:樊朔
成立时间:2015-07-27
注册资本:0万人民币
工商注册号:440301113476599
企业类型:股份有限公司分公司(非上市)
公司地址:深圳市福田区福田街道福华一路98号卓越大厦703-704,HDMI先转VGA,再通过VGA一拖三接口显示,那么,盐酸吡格列酮片有哪些生产厂家?国产的好还是进口的好? 盐酸吡格列酮片的主要成分为盐酸吡格列酮。其化学名称为:(±)5-{4-[2-(5-乙基-2-吡啶)乙氧基]苯甲基}-2,4-噻唑烷二酮盐酸盐。盐酸吡格列酮片为噻唑烷二酮类口服降糖药,为高度选择性的过氧化物酶增殖体激活受体-γ(PPARγ)的激动剂,能激活PPARγ,调节许多控制葡萄糖及脂质代谢的胰岛素相关基因转录,受体后水平增加组织对胰岛素的敏感性,降低胰岛素抵抗,从而达到降低血糖的目的。那么,盐酸吡格列酮片有哪些生产厂家? 如今,国内生产盐酸吡格列酮片的厂家主要有杭州中美华东制药有限公司,天津武田药品有限公司,江苏德源药业有限公司,江苏恒瑞医药股份有限公司,烟台正方制药有限公司等,还有,日本武田药品有限公司等外资企业。 相同成份的国产药与进口药在疗效方面基本上一般来说没有明显差异。糖尿病的治疗是个长期用药的过程,期间投入精力、物力和财力巨大。正确掌握糖尿病药物的选择、治疗时机以及疗程这些因素非常重要,而如果服药方法与使用剂量相同,不会因为国产与进口之分而不良反应存在较大差别,最主要是合格产品。 康爱多药店是正规的网上药店,康爱多药店致力为老百姓提高用药质量、降低用药费用,为病患朋友提供厂家直供、低价,绝对正品的优质药品。,研究机构认为,存款准备金率也有下降的空间。资料来源 CEIC 央行新增外汇资产 法定存款准备金率(大型银行,右轴)
人民币已经进入新一轮的降息周期,只要市场利率没有真正降下来,企业的融资成本没有真正降低,央行就可能再次降息,并下调存款准备金率。
上周五央行降息,本周一股市飙涨。各种关于商业银行利率调整的解读,铺天盖地,令人眼花缭乱。在这信息轰炸的雾霾中,有一条格外亮眼,那就是路透社的报道:一位“参与内部政策讨论的政府智库专家”说,管理层观点已经转变,央行可能再次降息并下调存款准备金率。
这个观点并没有什么特别之处,认为央行本次降息是人民币进入新一轮降息周期起点的大有人在,包括笔者本人。其特别之处就在于,它是由政府高级智囊说出来的,并且该智囊特别提到决策层“已经转变观点”。而此前央行首席经济学家马骏还公开说,降息并不代表货币政策转向。两者并不矛盾,因马骏的说法更强调当期,而通过路透社报道释放出来的信息,更在于引导预期。
关于这次降息,有两个观点是错的:一是认为人民币要加入“货币战争”,与日元欧元竞相贬值。此种观点还处在出口导向型经济旧思维里没出来,而早在2008年之后,出口导向已不再是一项基本国策了。再说了,人民币是管制汇率,要升要贬,何劳降息这么大动静。更何况最近两个月的数据,也不支持人民币有贬值的必要;另一观点认为央行又在放水,经济将回到投资跃进产能过剩的旧轨道。这个观点显然不了解我国利息的传导机制,没有财政部和发改委的配合,靠降息是不足以搞出投资跃进产能过剩的。再说调控并不是要把经济调死,一味紧货币蛮干可不是上策。
要理解这次降息,你得理解此前的利息是怎么升起来的:人民币升值、美元量化宽松、国际热钱大举入境,才导致利率和存准率一路调高。现在,这种国际环境已经没有,人民币利率可以往下走了。选择在目前这个时机,也是因为美联储10月才完全退出QE,央行也要考量一下人民币汇率的稳定性,因此需要一个观察期(如果不是这一点,央行可能早在9月份就降息了),而从沪港通这个窗口来看,并没有大量热钱急着要跑,人民币的汇率是稳定的,降息不至于引发大量热钱外流。我相信这一点是令决策层“转变观点”的最大关键。
另外需要提醒的是,中国的利率传导机制在过去几年是失灵的。无论你怎么加息,地方政府融资都无所畏惧,加息对地方政府和房地产这两大吸金黑洞无效。反过来,你要降息,也无非是让这两大黑洞吸去更多资金。所以,在清理完地方债,以及完成地方政府财税改革之前(房地产今年的吸金能力已经下来了),降息其实对市场利率的下调作用有限。而地方债的清理以及财税改革,目前都还在进行中,此时降息,最终的效果,可能并不在于实际市场利率能下降多少,而在于2014年只剩下最后一个月了,各地政府必须要完成全年的投资任务,不能令GDP下滑得太离谱,年终债务还有一轮要结清,这都是需要资金的。
有一点必须明白,尽管我们不再提保增长,也不唯GDP了,但你能想象全年GDP低于7%吗?所以发改委近期密集批项目,还有地方政府四季度的投资冲刺,我们引一段上海证券报的报道:前10月,“多数省份目前只完成全年投资计划的70%~80%左右,部分省市如新疆仅完成全年目标的60%。因此,不排除四季度各省市再掀新一轮投资热潮。”这个背景,相信对于我们理解这次降息有帮助。
基于此,我不认为这次降息能让市场利率下得来。但没关系,反正这不是最后的降息。降息之后还有降息,降息之后还有降准,随着明年地方债务清理完成,以及地方预算硬约束一定程度上得以实施,到那时,市场利率一定会真正的降下来。,你好,
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  因此今年仍将保持产品在行业和风格上的均衡配置,优选长期业绩优异、选股能力强的基金作为底仓品种进行配置,择机对组合的风格配置进行一定的再平衡操作。

  另一位保险资管权益投资经理表示将更加看重公司质地和业绩增长的确定性和稳定性,确保能巩固消化当前的估值,防范抱团股出现业绩市值双杀的情况。除了目前优质的各行业核心龙头公司之外,还会进一步加大深度研究,挖掘市值还不高、估值有相对优势,可能进阶为核心资产的标的。

  防范抱团股业绩估值“双降”

  谈及近期热议的机构抱团股,上述保险资管权益投资负责人认为,整体上看,机构抱团核心资产有一定的合理性,关键还是在于要区分抱团的逻辑是基于价值投资还是基于抱团炒作。

  在另一位保险资管权益投资经理看来,基于价值的抱团是经济和股票市场逐步走向成熟的结果,但需要注意的是,机构抱团也是在不断调换的,抱团股公司的经营情况一旦变化和业绩增速一旦掉队,就可能会被调换出机构抱团名单,因此持续跟踪非常重要。

  尤其需要注意的是,在流动性紧张、机构获利后策略性减仓的时候,阶段性资金交易行为容易引起估值偏高抱团品种的大幅波动。

  该人士认为,A股市场风格一直在变化,风格转换也是市场逐步进化和对企业再认识的过程。随着各方面因素推进资本市场优化,相对理性投资,关注企业成长价值而非短期博弈的投资逻辑在短期内不会发生变化。一是我国企业本身实力增长,一些企业已经跻身世界前列;二是以前A股投资主力是国内散户,随着长期资金越来越多以及外资逐步进入,更加关注企业业绩和价值投资;三是市场机制逐步完善。

中国社会科学院学部委员、央行货币委员会前委员余永定最新表示,今年人民币下跌压力会继续存在,但下跌的幅度不是没有边际,是完全可以控制,且会有一个底线,不能让汇率下跌超过25%。

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